16.12.2025 06:55
25.06.2015
J.P. Morgan AM: Mit globaler und flexibler Income-Strategie gut für erhöhte Volatilität gerüstet
Köln, den 25.06.2015 (Investmentfonds.de) -
Jakob Tanzmeister, Produktexperte für Multi Asset Portfolios
bei J.P. Morgan Asset Management
Nachdem sich die Volatilität an den globalen Aktien- und Anleihenmärkte
seit Anfang Mai deutlich erhöht hat, sind viele Anleger verunsichert:
„Vor allem die Heftigkeit des Renditeanstiegs und die daraus resultierenden
Rückschläge bei globalen Staatsanleihen haben viele so nicht erwartet. Und
auch wenn die Bewegungen an den Aktienmärkten weniger extrem sind, gehen
sie doch in die gleiche Richtung“, betont Jakob Tanzmeister, Produktex-
perte für Multi Asset Portfolios bei J.P. Morgan Asset Management. Auch
in den nächsten Wochen könnte laut dem Experten die Volatilität hoch
bleiben, da weiterhin Fragen über das Wie und Wann der ersten Zinser-
höhungen durch die US Notenbank (Fed), die Sorge um die weitere Ent-
wicklung Griechenlands sowie geopolitische Themen im Raume stehen.
Ein Puffer gegen Marktvolatilität
Es gibt jedoch Möglichkeiten, die erhöhte Volatilität abzufedern:
„Ein breit diversifiziertes Portfolio, das flexibel gemanagt wird
und global auf die verschiedensten Anlageklassen zugreifen kann,
sollte auch in einer solchen Phase gut gerüstet sein“, so Tanzmeister.
Insbesondere die zunehmend beliebten Fonds mit ausschüttender
Komponente (= Income) können helfen, die Volatilität abzupuffern,
denn bei monatlich schwankenden Kursrenditen trägt ein regelmäßiger
und kontinuierlicher Ertragsstrom zur Stabilität eines Anlageport-
folios bei.
Jakob Tanzmeister, Produktexperte für Multi Asset Portfolios
bei J.P. Morgan Asset Management
Nachdem sich die Volatilität an den globalen Aktien- und Anleihenmärkte
seit Anfang Mai deutlich erhöht hat, sind viele Anleger verunsichert:
„Vor allem die Heftigkeit des Renditeanstiegs und die daraus resultierenden
Rückschläge bei globalen Staatsanleihen haben viele so nicht erwartet. Und
auch wenn die Bewegungen an den Aktienmärkten weniger extrem sind, gehen
sie doch in die gleiche Richtung“, betont Jakob Tanzmeister, Produktex-
perte für Multi Asset Portfolios bei J.P. Morgan Asset Management. Auch
in den nächsten Wochen könnte laut dem Experten die Volatilität hoch
bleiben, da weiterhin Fragen über das Wie und Wann der ersten Zinser-
höhungen durch die US Notenbank (Fed), die Sorge um die weitere Ent-
wicklung Griechenlands sowie geopolitische Themen im Raume stehen.
Ein Puffer gegen Marktvolatilität
Es gibt jedoch Möglichkeiten, die erhöhte Volatilität abzufedern:
„Ein breit diversifiziertes Portfolio, das flexibel gemanagt wird
und global auf die verschiedensten Anlageklassen zugreifen kann,
sollte auch in einer solchen Phase gut gerüstet sein“, so Tanzmeister.
Insbesondere die zunehmend beliebten Fonds mit ausschüttender
Komponente (= Income) können helfen, die Volatilität abzupuffern,
denn bei monatlich schwankenden Kursrenditen trägt ein regelmäßiger
und kontinuierlicher Ertragsstrom zur Stabilität eines Anlageport-
folios bei.
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Hintergrund ist, dass die Wertentwicklung in den verschiedenen Anlage-
klassen unterschiedlich verläuft und die Korrelation einzelner Segmente
somit gering ist. So konnte, wer an den globalen Aktienmärkten investiert
war, auch im Mai positive Erträge generieren: Der MSCI World Index stieg
in lokaler Währung um 1,3 Prozent. Und selbst im Anleihensegment blieb
man mit einer Allokation in Hochzinsanleihen im Mai im positiven Terrain:
Der Barclays Capital U.S. High Yield Index (abgesichert in EUR) konnte
um 0,3 Prozent zulegen.
Verschiedenste Ertragsquellen nutzen
So betont Tanzmeister: „Unsere gegenwärtige Positionierung spiegelt
unsere konstruktive Beurteilung von Risikoanlagen wider.“ Entsprechend
weist der JPMorgan Investment Funds – Global Income Fund ein breit
diversifiziertes Engagement in Industrie- und Schwellenländern in
sämtlichen Anlageklassen auf, wobei die größten regionalen Gewichtungen
derzeit auf Europa und die USA entfallen. Hochzinstitel können beispiels-
weise mit positiven Fundamentaldaten überzeugen: „Die meisten Unternehmen
verzeichnen eine überschaubare Verschuldung sowie gesunde Bilanzen und
verfügen über nachhaltigen Zugang zu den Kapitalmärkten“, erläutert der
Experte. Auch ertragsstarke Dividendenaktien bleiben mit rund 40 Prozent
ein wesentlicher Teil des Portfolios. „Insbesondere europäischen Aktien
stehen wir angesichts attraktiver Renditen, guten Bewertungen und der
expansiven Geldpolitik auch weiterhin aufgeschlossen gegenüber“, sagt
Tanzmeister.
Um sein Anleihenengagement weiter zu diversifizieren hält der Global
Income Fund zudem eine Allokation in hypothekenbesicherten Wertpapieren.
„Auch bei Hybridanleihen und globalen REITs sehen wir weiterhin
attraktive Chancen“, betont der Experte.
Als Gegengewicht zu dem Engagement in Risikoanlagen nutzt der Fonds eine
Absicherungs-Position auf 30-jährige US-Staatsanleihen, da diese eine
zusätzliche Diversifikation bieten. Auch das potenzielle Risiko steigender
kurzfristiger Zinsen kann gemindert werden, da sich die US-Notenbank auf
eine Straffung der Geldpolitik zubewegt.
In unterschiedlichen Marktphasen bewährt
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Es gilt im derzeitigen Umfeld also umso mehr, ein breiteres und
globaleres Anlagespektrum in Betracht zu ziehen, um nachhaltige
Erträge zu erzielen. Ertragsorientierte Multi-Asset-Fonds wie der
Global Income Fund investieren dafür flexibel in die verschiedensten
renditestarken und ertragsgenerierenden Vermögenswerte. Mit diesen
breit über verschiedene Regionen und Anlageklassen diversifizierten
Strategien können Anleger unabhängig von den Marktbedingungen
attraktive Erträge erwirtschaften und gleichzeitig die Portfolio-
volatilität steuern. Der Global Income Fund hat in den mehr als
sechs Jahren seit seiner Auflegung bereits unterschiedlichste
Marktszenarien und Phasen besonderer Volatilität gemeistert. Ins-
gesamt hat der Fonds seit Dezember 2008 rund 100 Prozent* zugelegt,
während die Volatilität seitdem bei moderaten 7,3 Prozent liegt
(Stand: Ende Mai 2015).
*Die Performance wird abzüglich Gebühren und Steuern berechnet. Alle
Wertentwicklungszahlen auf Basis NIW zu NIW bei Reinvestition der
Bruttoerträge. Gebühren und Wechselkursschwankungen können sich negativ
auswirken.
Weitere Informationen zum JPMorgan Investment Funds – Global Income Fund
Vierteljährlich ausschüttende Anteilklasse (EUR):
ISIN A (div) EUR: LU0395794307
WKN A (div) EUR: A0RBX2
Jährlich ausschüttende Anteilklasse (EUR):
ISIN A (inc) EUR: LU0840466477
WKN A (inc) EUR: A1J5UZ
Fondsmanager: Michael Schoenhaut, Talib Sheikh
Auflegungsdatum: 11. Dezember 2008
Benchmark: 40% Barclays US High Yield 2% Issuer Cap Index (Total Return Gross)
Hedged to EUR / 35% MSCI World Index (Total Return Net) Hedged to EUR /
25% Barclays Global Credit Index (Total Return Gross) Hedged to EUR
Fondsvolumen: 14,5 Milliarden Euro (per 23.06.2015)
Quelle: Investmentfonds.de
Disclaimer: Diese Meldung ist keine Empfehlung zu einer Fondsanlage und keine individuelle Anlageberatung. Vor jeder Geldanlage in Fonds sollte man sich über Chancen und Risiken beraten und aufklären lassen. Der Wert von Anlagen sowie die mit ihnen erzielten Erträge können sowohl sinken als auch steigen. Unter Umständen erhalten Sie Ihren Anlagebetrag nicht in voller Höhe zurück. Die in diesem Kommentar enthaltenen Informationen stellen weder eine Anlageempfehlung noch ein Angebot oder eine Aufforderung zum Handel mit Anteilen an Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar.
Risikohinweis: Die Ergebnisse der Vergangenheit sind keine Garantie für künftige Ergebnisse. Die Aussagen einer bestimmten Person geben deren persönliche Einschätzung wieder. Die zur Verfügung gestellten Informationen erheben keinen Anspruch auf Vollständigkeit und stellen keine Beratung dar.
